蚂蚁集团重大宣布：回购股份！（组图）

蚂蚁集团7月8日公告，为持续吸引人才，同时进一步满足股东的流动性需求，将以自有资金回购现有股东的部分股份，总回购比例不超过总股本的7.6%。回购的股份将转入员工股权激励池。

记者注意到，本次回购充分遵循市场化原则。在定价上，根据国内外知名投行出具的财务报告，回购价格对应蚂蚁集团估值约为5671亿元；在股东参与上，所有股东均可在回购比例内自愿选择是否参与。

蚂蚁集团同时透露，基于对公司长期发展的承诺和信心，大股东杭州君瀚和杭州君澳（合计持股53.46％）的自然人股东已自愿放弃参与回购。相关事项已获得蚂蚁集团董事会批准，并提交股东大会审议。

前一天，对蚂蚁集团的监管处罚“锤子”落地。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会发布消息，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。分析人士认为，这意味着自2020年开始的蚂蚁集团整改已告一段落，蚂蚁集团将进入常态化监管阶段。

分析人士称，开展股份回购是蚂蚁集团在进入常态化监管后的自主商业行为，也是资本市场常规操作。未来，随着历史包袱和风险出清，蚂蚁集团的经营稳健性有望提升，这将有利于发展金融创新和普惠金融，也有利于平台经济的持续健康发展。此外，金融管理部门将提升平台企业金融活动常态化监管水平，引导平台企业金融业务规范健康发展。

蚂蚁集团的本次回购，主要有两个方面的目的——更好地吸引人才，以及满足股东的流动性需求。

一方面，与很多互联网公司一样，蚂蚁集团在创业初期就推出了员工持股计划。

蚂蚁集团表示，将回购股份用于补充员工激励池，有助于更好地吸引优秀人才，提升公司用科技服务金融、服务实体经济的能力。

近两年来，蚂蚁集团抢抓智能化时代新机遇，持续加大科研投入，其2022年研发投入达到204亿元。

另一方面，蚂蚁集团持续以合适方式为股东提供可行的流动性方案，截至2022年末已实施两次分红。而本次发起股份回购，能进一步满足股东的流动性需求，所有股东均可在回购比例内自愿选择是否参与。

回购价格对应的估值，为什么低于C轮融资估值？

记者获悉，为合理确定回购价格，蚂蚁集团本次参考市场惯例，聘请了国内外知名投行作为财务顾问，并根据其出具的估值报告进行了定价。

根据公告，蚂蚁集团本次回购的价格对应公司估值约为5671亿元，较2018年C轮融资估值（约9600亿元人民币）下降40%。

“在目前国内互联网公司估值较低的情况下，这一变化符合市场预期。”分析人士对记者表示。

据其分析，一方面，近几年阿里、腾讯等同类可比上市公司的股价降幅较大，可参考标的的估值水平下降；另一方面，蚂蚁集团经过两年多的整改，其金融属性逐步增强，应更大程度按照金融机构定位进行估值。

上述分析人士说，当前，蚂蚁集团在市场上没有完全类似的参照标的。本次回购对应的估值，界于科技型企业和金融企业之间。既不完全类似于传统的金融机构，也不完全参照科技企业的估值。

公开披露的信息显示，贝莱德、富达、普信集团等国际投资机构对蚂蚁集团的最新估值在4000亿元至7000亿元人民币之间，5671亿元的估值处于中值水平。

蚂蚁集团透露，基于对公司长期发展的承诺和信心，杭州君瀚和杭州君澳的自然人股东已自愿放弃参与回购。

目前，杭州君瀚及杭州君澳合计持有蚂蚁集团53.46％的股份。

记者注意到，在蚂蚁集团此前的两次分红中，杭州君瀚和杭州君澳自然人股东也自愿承诺，将相应分红留存在君瀚和君澳层面，用以增强其财务实力和对公司的资本补充能力。

在市场人士看来，这体现出相关股东对企业发展前景充满信心。

对蚂蚁集团和平台经济有哪些利好？

2020年，金融管理部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的整改要求。随后蚂蚁集团启动了整改工作，涉及纠正支付业务不正当竞争行为、严格落实审慎监管要求等五个方面。

7月7日，对蚂蚁集团的监管处罚“锤子”落地。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会发布消息，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。

分析人士认为，这意味着自2020年开始的蚂蚁集团整改已告一段落，蚂蚁集团将进入常态化监管阶段。随着历史包袱和风险出清，蚂蚁集团的经营稳健性有望提升，这将有利于发展金融创新和普惠金融，也有利于平台经济的持续健康发展。

“开展股份回购是蚂蚁集团进入常态化监管后的自主商业行为，也是资本市场常规操作。”分析人士表示，一方面，蚂蚁集团通过回购股份可以补充员工激励股权池，有助于更好地吸引优秀人才，在激烈的市场竞争中保持住竞争力，发挥好平台企业的作用，更好地服务普惠金融和实体经济。

另一方面，距蚂蚁集团最近一轮融资也已过去五年时间，去年的分红和此次回购可在一定程度上满足股东的流动性需求。同时，蚂蚁集团大股东君瀚、君澳中的自然人股东放弃参与此次回购，充分体现了其对企业发展前景的信心。来源：上海证券报 张琼斯

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