美联储发表鸽派言论施压美元 | 市场预期欧元区经济增速超过美国

上周六(1月15日)当周美元指数震荡回落，美元指数下跌56点，跌幅0.59%。美联储发表相对鸽派言论，为加息降温，同时美国通胀持续攀升，这些都给美元带来压力。上周公布的重磅数据显示，美国2021年12月美国消费者价格指数（CPI）同比上涨7%，创近40年来新高。美媒称，这凸显出美国供应链及通货膨胀问题的严峻，物价飞涨导致美国家庭财务压力剧增，重挫民众对经济的信心，并给美国经济的前景蒙上了不确定性的阴影。综合报道称，美国劳工部12日公布的数据显示，2021年12月美国消费者价格指数（CPI）环比上涨0.5%，同比上涨7%，创1982年6月以来最大同比涨幅，这对美政府及经济政策制定者来说都是令人不安的。数据显示，价格上涨的范畴已经超出了常受疫情影响的几个品类。房租继续稳步上涨，劳动力成本更高。与此同时，许多餐馆通过涨价的方式将不断增加的劳动力和食品成本转嫁给顾客。根据消费者调查，随着高通胀的持续，许多美国人对经济的信心受到打击。

欧洲方面，市场分析预期欧元区经济增速超过美国支持欧元。高盛分析师预计，今明两年欧元区的经济增长速度将快于美国，主要原因是政府政策的不同。该行预计，拥有19个成员国的欧元区今年将以4.4%的速度增长，而美国的增长率为3.5%。展望2023年，高盛预计欧元区经济将增长2.5%，也超过美国的2.2%。英国方面，市场对英国央行2月加息的预期升温支持英镑。有市场分析指出，英国央行2月份加息的可能性正在上升。通货膨胀率将达到高于先前预期的峰值，而奥密克戎的损害可能比过去的影响更低，持续时间更短。英国官方最新数据显示，公疗系统NHS能够有效应对本轮奥密克戎疫情，英政府将于1月26日全面解除去年底为了应对奥密克戎变株疫情的限制措施。

澳新方面，澳洲联储对经济前景表示乐观。澳洲联储乐观地认为，奥密克戎变种的推广不会破坏正在进行的经济复苏。如果经济活动数据保持乐观，澳洲联储可以选择提前结束量化宽松。澳洲联储在2月份的下一次会议上考虑的方案包括将债券购买行动延长至5月份，金额不变或减少，或在2月份完全结束债券购买。这一决定将取决于经济表现，特别是就业、通货膨胀和支出方面的数据。澳新银行料澳洲联储将于2月结束QE。该行认为，澳洲联储中期经济前景的改善，以及美联储更加强硬的立场，将使澳洲联储在2月结束量化宽松。虽面对奥密克戎疫情，交易员仍预计澳洲联储2022年会加息。尽管疫情恶化，但澳大利亚的利率交易员仍然对经济前景保持乐观。他们仍押注澳洲联储将在今年启动紧缩周期，未来六个月会至少加息一次。大宗商品上涨也提振澳元。大宗商品价格不断上涨进一步提振澳元，美元走软加上供应中断，将铜和镍推高至10年来的高点，而石油和铁矿石延续了近期的涨势。不过，能源指数较11月下跌0.4%，为4月份以来首次月度下跌，原因是汽油价格下跌。食品价格上涨0.5%。截至去年11月，澳大利亚的贸易顺差为1120亿澳元(815.7亿美元)，与美国创纪录的贸易逆差形成鲜明对比。

日本方面，日本央行上周二公布的一项季度调查显示，日本家庭普遍预计明年通胀率将达到5%，该数据为自2008年12月以来的最高预测水平。他们还预计未来五年物价平均每年上涨3%，这是日本央行官员在引导货币政策时密切关注的时间跨度。尽管调查结果偏离了核心通胀率远低于1%的现实，但这些数据也显示，席卷全球的价格上涨浪潮也在冲击常年无“通胀之忧”的日本，尽管只是以稍微温和的形式。随着原材料成本上升的影响渗透到消费领域，预计日本央行下周将上调其物价预测，但会强调在通胀率远低于2%目标的情况下保持货币政策超级宽松的决心。央行行长黑田东彦可能会强调，日本的货币环境将保持超宽松，即便美联储已经明确今年将多次加息。这将继续令日元处于被动的局面，各大机构均预测日元在2022年将迎来大跌。据知情人士透露，日本央行可能会在本周的政策会议上讨论是否可能放弃长期以来认为价格风险主要是下行的观点。