苹果进军先买后支付行业，AfterPay好日子到头了？

大家知道，5年前Afterpay在澳洲第一次上市的价格仅仅只有1澳元，但是在今年最高时曾经一度达到了160澳元，也就是在短短5年时间里股价增值了160倍。这个涨幅，也只有当年的比特币可以媲美，连特斯拉也没这么快。所以Afterpay在过去几年就成为了澳洲所谓的科技股里最耀眼的明星。而实际上，在去年3月底疫情第一波来临时，afterpay的股价一度跌破10澳元，但是随着腾讯宣布入股，其股价也从不到10澳元一路在12个月内上涨到了160。如果说5年前你说可惜没有买入，那去年跌破10澳元应该说人人都看到了，但是买的人也不多。

那除了afterpay，澳洲还有多家其他的先买后支付公司例如zip，latitude等等。他们的运营模式都类似，主要依靠客户数量和交易量的增加来做大公司市值。除了澳洲的afterpay以外，欧洲最大的Klarna以及北美目前主要的分期支付公司Affirm等也都在过去几年实现了上市或准备上市。包括中国的蚂蚁金服当年旗下最赚钱的业务“花呗“其实也是变相的先买后支付。

但是在本周一，美国苹果公司突然宣布，他们也将会推出先买后支付，分期无利息的产品。并且这个产品将会直接植入到现在已经非常流行的ApplePay程序中。啥意思呢？就是和其他家需要单独开发程序，让客户去一一下载最大的不同，美国的苹果手机在美国的占有率市场第一，几乎和中国人人使用微信支付宝一样。所以对于苹果来说，推出一个新产品并不需要什么市场拓展成本，可以直接使用在其现有客户上，而且由于体量太大，所以基本上苹果一旦推出一个产品，就会把这个产品原本的商家基本都打趴下了。

比如苹果手表一推出，直接就把原来的卡西欧电子表市场给全占了。而苹果支付一推出，也直接横扫了其他的第三方支付系统。毕竟苹果把软件产品通过和其硬件的绑定，实现了一个内部的循环。说白了，就是让客户最简单，最容易去使用。因为只要只要多一个步骤，就会有可能流失一部分客户，你让客户去下载，安装，验证，输入卡号等等一系列步骤，和苹果公司直接在你平时使用的苹果支付里推出新功能，哪个更会让你容易去接受和尝试，答案显而易见。

资本市场对于苹果进军这个行业也非常敏感，消息一公布，美国的行业领头羊Affirm当天暴跌10%，然后澳洲周二开盘行业占据前列的Afterpay和Zip也分别下跌10%和11%。这说明什么问题？这说明大家都担心，苹果以其巨大的客户优势和硬件优势，将会快速取得这个行业的市场份额。那现在还没有上市的欧洲公司Klarna明年就算能上市，其估值也会大打折扣，上市以后也绝不可能再重复Afterpay一样的神话。美国的Affirm股价走势已经非常说明问题了：从今年1月上市的100美元，到最高140美元，之后不到3个月就跌破发行价，现在只有58美元。说明了投资者对于这类目前不赚钱，靠烧钱抢市场的后来者的担忧。因为一旦出现像苹果，谷歌这类巨头加入到竞争里，那不论是资金，客户还是软件实力，都是其他任何企业无法相比的。

但是大家也许会奇怪，这先买后支付不是宣传的就是没有利息么，没利息怎么赚钱呢？为啥苹果都要进去分一杯呢？

其实这没有利息，是需要你按时还款条件下的。如果你延迟还款，那罚款+利息就会高到吓人。以afterpay举例，一个标准账户只有500澳元的信用额度，就算用完了，分5次，每次还款100澳元，5-10周内都没有利息。但是如果你晚一天，那就会有10澳元的罚款+之前全部的利息。虽然这10澳元不多，但是如果计算比例，则高达了分期支付一次的10%。所以大部分这类先买后支付的企业赚的就是来自消费者忘记还款时的罚款和利息。只是说的好听无息而已。

但是即便如此，这些利息和罚款对于苹果这类企业来说也是小钱。为啥它还要进军呢？因为相比于信用卡需要收入证明，这类小额度的先买后支付几乎不需要门槛，而且使用的都是年轻人。关键的就是年轻人。

我们知道对于苹果来说，它的主要利润来自于手机，ipad，电脑以及苹果商店的软件收费。但是它更想知道的是，未来消费者的兴趣爱好以及消费习惯。而什么是未来消费者？就是年轻人。虽然也许他们现在没有收入，但是5年，10年后，这些年轻人，这些使用先买后支付的人群，将会是主力消费人群。因此这类人群的消费习惯，兴趣爱好，都成为了极其珍贵的数据。谁掌握了这些数据，谁就可以掌握未来消费者的花钱方向。

我这么说，大家明白了为什么大家都要挤破头进去了吧？其实对于像大部分资金实力不够的企业来说，收集到足够的客户信息和消费习惯之后，连同自己企业一起被大公司收购是最好的出路。毕竟，这先买后支付的门槛太低了，谁都可以干，煤老板都可以干。这么低的门槛，烧钱还多，这不就等于之前国内的小红车，小蓝车这些共享自行车么。大家看看这些共享自行车公司最后的结局？不是被收购就是破产。

我坚持认为，上市企业只要是不盈利的，肯定就在画大饼。画饼没事，只要在答应的时间里做出来也行。但是如果长期不盈利，那就是耍流氓。按照A股的标准，Afterpay不但要去ST板块, 还要被摘牌了。当然了，西方股市没这规定，只要你吹得大，烧钱占市场也能继续上涨。对于先买后支付这个行业来说，未来高增长，10倍20倍的传说将不太会再出现了。还没上市的Klarna只能怪自己命不好，没有熬到上市，就等来了苹果加入竞争。

图形分析 

黄金：黄金正式突破了4小时和日线的关键分界点。直接冲到了1826高度。我个人认为上涨空间很大，只要未来24小时价格不要跌回1810以下，那黄金上涨就会很大机会继续。