还真有类基金 “收益高”、“波动小”

市场上有这么一类产品，它立足于债市，兼顾于股市。

年化收益高于债券基金，回撤幅度小于股票基金。

这类产品短期的收益不是特别的亮眼，所以常常被投资者忽略。

但是长期来看，收益是稳健增长的。

有些甚至都跑赢了股票基金，指数基金。

特别是在股市震荡时期，最能体现它的优势。

它就是偏债混合型基金。

01 

入门级基金

今年下半年，从货基投奔股基的小白朋友们，很多都被割了韭菜。

7、8月跑步入场的新基民们应该深有体会。

我的一位朋友，在7月入场了医药基金，买入后，医药赛道起起伏伏，浮浮沉沉。

三个月下来好像经历了很多，但是又好像没经历啥，完全做了一名“陪跑族”。

其实，买基金最大的误区就是会买支付宝、天天基金等第三方平台排行榜上排名靠前的基金。

很多第一次上车的小白，很容易掉入平台设下的“套路”中。

懒猫之前写过一篇文章，“基金销售平台的三大陷阱，你踩坑了吗？” 就有提到，“股票基金的业绩非常亮眼，排行榜上排名靠前的涨幅可能都有超过100%，小白误以为收益越高的基金，就越值得买。”

殊不知这类基金已经涨的非常高了，追高冲进去一个下跌，很容易被套在里面。

基金的历史业绩不代表未来基金的表现，前期涨了太多，买入的话很有可能高位站岗。

像之前涨幅很高的科技、医药、消费等赛道的基金，在这三个月也是跌的最厉害的。

很多新基民刚接触基金的时候，其实是高估了自己的风险承受能力。

因为投资者在赚钱机会面前，往往看到的是“收益”，而不是“风险”。

所以对于刚入市的小白朋友，偏债混合基金在持有体验上，会比股票基金好得多。

特别是在市场比较动荡的时候，购买权益类基金的波动起伏较大，如果不能承受这样的波动，影响正常生活工作的心情，还是建议选择偏债混合型基金。

02 

为何偏债混合基金体验更佳？

①稳健、波动小

先上一张图——偏债混合型基金与偏股混合型基金、沪深300近5年收益走势图。

白色那根线是偏债基金，它整体的走势是稳定向上的，波动很小。

而偏股型基金（黄色线）虽然回报上更亮眼，但是在下跌的时候，毫不留情。

因为偏债混合基金50%～95%投资于债券市场，股票仓位不会很重，5%~40%左右。

相较于股票仓位在80%~90%的股票基金，风险低，属于稳健型基金。

此外，无论你在哪个时点买入偏债混合型基金，只要持有一段时间之后，都会获得正回报。

而股票基金虽然能够带来更多的回报，但是它的波动非常大，需要投资者具备择时的能力。

如果不懂择时，在高点买入，当股票市场下跌的时候，很有可能会成为“韭菜。”

所以，对于第一次上车的基民，或者偏保守投资的基民们而言，偏债混合型基金的持有体验更好。

②能享受到债市以及股市带来的双回报

偏债混合型基金既可享受债券投资的回报，也可以享受股票投资的回报。

在债券收益方面，除了稳定的债息收入之外，有些基金经理会加杠杆来获得超额的回报。

在股票收益方面，因为有部分股票仓位，基金经理会根据市场行情灵活调仓，会通过购买个股来实现超额收益。

虽然不如股票型基金涨幅快，但是股市涨的时候，也能享受到上涨的红利。

我把目前市面上偏债混合基金做了一个统计：

成立满5年的偏债混合基金一共有38只，只有1只近5年的收益率是负的，其中92%的基金获得10%以上的收益。

成立满4年的偏债混合基金一共有84只，收益率为负的3只，其中88%的基金获得了10%以上的收益。

成立满3年的偏债混合基金一共有204只，收益率为负的6只，其中87%的基金获得了10%以上的收益。

成立满2年的偏债混合基金一共有286只，收益率为负的2只，其中91%的基金获得了10%以上的收益。

成立满1年的偏债混合基金一共有351只，98%的基金获得了正收益，其中68%的基金获得了10%以上的收益。

总结一下，偏债型基金适合长期投资，短期收益率可能不会太高，除非选到好的产品，也有可能达到10%以上的收益。

03 

买之前，搞清楚偏债混合基金和二级债基

很多人一直都会把这两类搞混。

偏债混合基金属于股票基金，二级债基属于债券基金。

这两类都有配置债券与股票，但在配置的比例上有差别。

偏债混合基金，顾名思义，是投资偏向于债券的主动基金，债券投资的比例在50%-95%。

而二级债基作为债券基金中的一类，债券配置的比例不得低于80%，剩下的20%投资于股市。

图片来源于：网络

二级债基的风险和收益都要低于偏债混合型基金。

二级债基更适合偏保守、稳健的投资者，可以作为资产组合中的底仓。

懒猫组合中的易方达稳健、易方达裕丰都属于二级债基。

而偏债混合基金因为有一半左右的仓位可以配置股票，所以比二级债基稍微激进一点。

懒猫组合中易方达安心回馈股票占比在39%左右，这只基金近三个月的收益在7%左右，跑赢了大盘，同时也战胜了很多股票基金。

因此，我们只要选择一位优秀的基金经理，调仓配置的活交给专业的人来做就行了。