群雄逐鹿 竞价战爆发 澳洲M&A并购市场强势复苏 软件金融科技成并购热点

COVID-19引起的种种封锁与阻断使得澳洲并购市场几乎陷入瘫痪，全球大流行发端之后，多起重大交易搁浅，因忙于抵御疫情风暴，企业大多势头颓丧，况且融资成本也在不断上升，种种因素导致交易池干涸。

据Refinitiv（前汤森路透）最新数据，2020年前九个月，澳洲并购活动水平降到17年低点：已宣布的国内及跨境并购交易额累计为483亿美元（678亿澳元），仅约为上年同期的一半，是2003年以来最低值。

然而，进入十月份，形势扭转：本地多起大型收购案集中披露，按捺多时的私募并购蠢蠢欲动，几宗竞价战升级爆发，中资身影掩映其中。

金矿资产并购火爆升级

2020年市场剧烈波动之下黄金避险价值凸显，金价飙涨带动金矿板块热度上升，该领域率先产生重磅交易：本月初北星资源(ASX：NST)与Saracen矿业控股（ASX:SAR）达成总价160亿澳元的合并协议，预计将成为澳洲今年最大一起并购交易。

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与此同时，俄国的Nordgold与中国第二大黄金生产商山东黄金争夺澳交所金矿股Cardinal资源（ASX:CDV）的竞争已经达到白热化程度，目前几近陷入僵局，甚至澳洲收购仲裁委员会被申请介入。

双方争夺的焦点资产是Cardinal在加纳东北部拥有510万盎司黄金储量的Namdini项目。今年3月Nordgold首先提出每股45.7澳分的收购要约，山东黄金在6月提出每股60澳分的更高报价，自此双方开始持续竞价。

本周一Nordgold给出最新报价1澳元每股，已较最初报价提高了一倍，而据称山东黄金此前曾表示如果出现高于1澳元的要约，会将报价提高到1.05澳元。

数月前的六月份，山东黄金通个其香港子公司提出的收购报价为0.6澳元，该方案业已通过CDV董事局的批准，详见《山东黄金溢价收购金矿勘探公司CDV 看好加纳项目后续发展》， 然俄罗斯公司的杀入，令该收购再起波澜。

Cardinal当前市值约5亿澳元，Nordgold与山东黄金分别持有其28%与12%股权。

私募围猎聚焦3个领域

全球性疫情造成了特殊的市场环境，一些股票备受打压，形成绝佳买入机遇，私募投资公司伺机而动开始“疯狂”抄底，科技、食品与医疗成为焦点领域。

最近案例是可口可乐欧洲合伙人公司对可口可乐Amatil 总价93亿澳元的收购。另一宗正将浮出水面的大型交易是太平洋股权合伙人（PEP）和凯雷集团对数据处理与外包服务提供商Link（ASX：LNK）的联手收购，交易对价预计会在28亿澳元以上。

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科技领域的并购竞争激烈程度不亚于金矿板块。本网先前报道，有最佳IPO及并购狙击手双重光环的宽带服务商Uniti集团(ASX：UWL)正与养老基金巨头Aware Super围绕光纤互联网公司OptiComm(ASX: OPC)展开争夺，报价几度提升。

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与此同时，围绕澳洲第二大汽车租赁公司 Hertz的赛跑已然展开：周二有消息称，新近完成25亿澳元融资，弹药充足的私募PEP已接洽Hertz全球公司的破产管理方，表达收购Hertz澳洲业务的兴趣，同行对手并购基金、已经到达尽调阶段的Anchorage可谓突遇强敌。

交易高潮刚刚开始

一股全球范围的并购浪潮已然掀起。据澳洲金融评论援引相关数据，尽管三月份全球并购活动水平降到20年低点，8月、9月则出现创纪录的表现，使得今年三季度全球并购交易额飙升40%，达到1.1万亿美元（1.6万亿澳元）。

摩根史丹利近期对交易价值至少在5000万美元以上的并购活动进行分析显示，过去12个月，最热门的领域是软件与服务，多元化金融次之，然后是零售、房地产、医疗/生物科技。

高盛全球并购业务联席主席菲利浦（Dusty Philip）表示，全球并购交易量激增的势头会延续到明年。受股价上涨鼓舞，一些行业头部企业信心增强，将会有所动作，而 COVID-19疫情也在刺激许多行业产生结构性变化。

本地市场人士继续看好大型并购市场前景，预期未来可能会有更多收购案浮出水面，2020年四季度到明年会迎来一个高峰。

澳大利亚上市资产管理机构安保集团AMP Limited（ASX：AMP）成为最新的并购标的，这家目前市值在50亿澳元的行业巨头，今日确认收到来自美国的收购意向。详见《5年股价缩水逾8成 AMP 安保突接收购邀约 早盘股价飙升》

对澳洲资本市场而言，并购周期扭转似乎已是众所周知的事实，银行、律所与投资者都在摩拳擦掌，准备迎接圣诞节前的第一个交易高潮。