“全军打新”进行时，谁是最会打新的基金经理？

科创板、创业板新股密集发行，网下打新已成为公募基金们的“心头好”。今年以来，有超过3600只基金参与网下打新，合计获配金额约613亿元；其中，三分之一以上的基金获配超过200次。

这造就了很多“新股套利”的神仙产品和组合。

那么谁是业内最会打新的基金组合呢？

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3400家基金参与网下打新

Wind数据显示，9月1日至9月23日，有3442家基金参与新股配售，获配金额前100的基金合计获配金额已接近4亿元。如果按照50%左右的平均涨幅计算，约产生了2亿的新股申购收益。

从参与配售的基金类型看，除偏股混合型基金、股票型基金外，还包括偏债混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金、被动指数型基金、增强指数型基金、国际混合型基金、国际股票型基金以及股票多空等。几乎所有基金类型都在打新。

具体至单只基金方面，获配新股个股最多的基金共参与配售了43只新股，分别为信诚中证800金融、交银启明、交银启汇、博道嘉元A、上银鑫达等62只基金，获配金额在389.41万元至157.14万元之间；

海富通内需热点、创金合信医疗保健行业A、汇丰晋信科技先锋、博道久航A和金鹰信息产业A等85只基金参与配售的新股数量紧随其后，均为42只，获配金额均在387万元至213万元之间；

参与配售新股数量超40只的共有390只基金，从整体来看，位居获配新股数量前列的基金规模普遍不大。

 ▼ 附图：9月1日至23日获配新股个数前十的基金

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哪些基金斩获最丰？

具体到获配金额，更能看出哪些基金获得了比较大额的新股份额。

傅鹏博的睿远成长价值获配新股的金额全行业最高（统计期限9月1日到23日，下同），该基金合计获配金额达到456.05万元，获配新股个数38只。

此外，杨浩管理的交银新生活力，楼慧源管理的交银医药创新的获配金额也比较靠前。

 ▼ 附图：9月以来获配金额前十的基金

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哪些基金新股受益最多？

但考虑到，部分获配金额较大的基金自身规模也较大，真正要衡量基金受益于打新的产品还是要看，基金获配金额与基金规模的比较。

当然，这是个比较粗略的方法，并没有太多考虑基金获配的新股之间的涨跌幅差异。

从统计数据看，诺安基金配置是统计期内获配新股占比最高的基金，它获配的新股成本总额约占基金净值的6%。（以二季度末规模做计算参考）。

银华大数据基金紧随其后约占5.4%。

银华行业轮动和大成新锐产业等基金也紧紧跟随。

总体来看，获配新股比例高的基金规模都控制在3个亿以下。这再次验证了新股获配收益总体上与基金规模成反比的关键规律。

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打新红利有望延续

如果我们以50%左右的新股涨幅做估计，那么过去一个月不到，就有基金有望获得3%上下的新股收益，这样的表现当然相当可观。

但这个前景会被改变么？

随着IPO扩容、破发、报价保守等因素的影响，业内对后市“打新”的收益率预期有所降低。

有基金经理对媒体表示，“打新”的确对收益有增厚贡献，但长期而言，各类新股收益将回归理性，随着新股数量的不断增加，“打新”收益率也将有所降低。

统计数据也显示，2020年9月，注册制新股A/B/C类账户网下打新平均中签率分别为0.043%、0.038%、0.034%，显著低于2020年1月的0.078%、0.071%和0.049%。

开源证券孙金钜此前认为，目前科创板和创业板IPO储备项目充足，融资规模持续扩容，网下打新红利有望延续。

具体来说，孙金钜认为，目前科创板与创业板IPO储备项目均较充足，已受理未过会的项目分别达到了167个和281个，其中更包含了蚂蚁金服、京东数科等独角兽。

因此，在注册制高效的审核效率以及提高资本市场直接融资比例的大背景下，未来科创板和创业板IPO融资规模有望维持高位，并成为推升网下打新收益的重要动力。