澳洲煤炭业步入寒潮期 出口收入锐减 前方挑战重重

由于COVID-19疫情冲击需求，国际煤炭市场至少需要两年时间才能复苏到疫情前水平，澳大利亚煤炭行业面临严峻考验。

澳工业部本周最新发布的第三季度《资源与能源季报》显示，澳洲煤炭出口将大幅下滑，2021财年出口收入预计为380亿澳元，将较2020财年的550亿澳元挫减31%；2022财年煤炭出口收入预计为450亿澳元。

与需求疲软相伴的是价格低迷。报告称，“继今年二季度大幅下滑之后，冶金煤与动力煤价格均维持在相对较低的水平”。目前冶金煤价格处于四年来低位，动力煤价格处于14年来最低水平。

中国以外市场需求“极其疲软”

冶金煤方面，全球性疫情造成钢铁生产受阻，驱使价格持续下行。而未来两年冶金煤价格预计仍难获得支撑。

据澳政府预估，2021财年澳洲冶金煤均价将低至124美元/吨，到2022财年方可恢复到142美元每吨，再次靠近2020财年145美元/吨的水平。

值得注意的是，受中国需求复苏带动，本周澳洲优质冶金煤价格已自八月时每吨100美元的低点反弹，回升至139美元/吨（FOB价格）。

报告指出，中国是支撑冶金煤需求的一大亮点，随着COVID-19疫情减退，钢铁产量的增长，明年中国的冶金煤进口预计会升至7800万吨。

到2022财年（截至2022年6月30日的一年）中国的冶金煤进口量预计将增至8900万吨。

报告称，相比之下，中国以外的市场冶金煤需求“极其疲软”，一些高成本矿场可能因此被迫关停。

据澳工业部，2019年澳洲对中国冶金煤出口额为97亿澳元。

2015-2020年澳洲冶金煤价格走势（图片来源：澳工业部、澳华财经在线）

动力煤价格为14年来最低

本财年澳洲动力煤出口收入预计为150亿澳元，较2019财年的200亿澳元有明显缩减。

来自其它发电燃料和天然气的强劲竞争，可再生能源使用率上升，叠加COVID-19限制举措，均对煤炭使用和煤价造成影响。

报告指出，“亚洲火电厂需求疲软（许多电厂转而使用天然气）给动力煤价格带来下行压。

“中国是唯一在需求上表示出弹性的主要进口国，其国产动力煤价格仍然较高……受政府疫情防控举措影响，中国国内煤炭生产放缓，中国电厂转向进口煤来弥补供应缺口。”

据澳工业部，2019年澳洲对中国动力煤出口额为40亿澳元。

亚洲是全球动力煤的主要消费区域，中国占到全球动力煤进口的20%

（图片来源：澳工业部、澳华财经在线）

澳政府预计，截至明年6月的2021财年，澳洲纽卡斯尔港动力煤平均价格为每吨55美元，较上财年均价为61美元每吨进一步下滑，到2022财年恢复至64美元/吨。

行业巨头收缩战线 

煤价寒潮将压垮更多企业。

全球最大的动力煤生产商嘉能可早前表示，目前全世界约一半的动力煤正在亏本生产。

嘉能可在澳洲也有矿场运营，该巨头称，2020年其在纽卡斯港向客户发运的煤炭生产成本为每吨46.40美元。今年三季度澳洲优质动力煤交易价格美元为45-50美元/吨，因此，嘉能可仍能勉力从优质动力煤出口中盈利。

但情况越发不乐观。由于市场疲软，9月有两周的时间嘉能可澳洲煤矿暂停运营。

嘉能可7月时预计2020年集团总产量为1.11-1.17亿吨，较此前1.29-1.35亿吨的产量目标削减了近1800万吨。按计划下半年它在澳洲的矿场和哥伦比亚两座矿场的产量都将压缩。

嘉能可今年2月时曾表示，准备限制动力煤和冶金煤产量，拟加大对应用于低碳排放量技术的大宗商品的投资。

截至目前，澳洲主要矿商均已宣布减产或停产计划。8月时Peabody宣布年产量250万吨的新州Wambo矿场将裁员一半，该矿场自6月起已进入临时停产状态。

澳洲动力煤价格处于14年来低点（图片来源：澳工业部、澳华财经在线）

上市煤炭公司举步维艰

由于煤价低迷，澳交所（ASX）煤炭股本已薄利经营，如今则需要奋力抵御更加艰难的市场行情，准备长期“抗战”。

兖煤澳洲（Yancoal,ASX：YAL)9月21公布中期财报显示，受煤价疲软影响，今年前6个月运营收入为19.73亿澳元，经营性EBITDA盈利4.81亿澳元，分别较上年同期下滑16%和48.8%。

白天堂煤业（Whitehaven Coal，ASX:WHC）在新州运营Maules Creek 矿场，上报2020财年税后净利润3720万澳元，较上年同期的5.248亿万澳元挫减92.9%。

在伊萨克平原运营煤矿的 Stanmore煤业 (ASX:SMR) 上报2020财年税后净利润3480万澳元，较上年同期的9150万澳元显著下滑。

TerraComm资源（ASX: TER)在昆州运营Blair Athol煤矿，年产量约200万吨，2020财年上报税后净亏损1.47亿澳元。当期它的运营收入3.169亿澳元，但销货成本为2.962亿澳元。

澳洲的春天已来，煤炭行业寒冬却持续。面对深度价格疲软，全球行业形势将发生怎样的变化，本地主要煤炭企业将如何应对严峻挑战？本网将持续跟踪相关进展，敬请保持关注。