多家银行加入降息行列 专家试解银行降息“玄机”

在低迷的房地产市场中，近期多家银行下调房贷利率。继联邦银行和西太银行下调房贷利率之后，Suncorp银行将三年期自住房和投资房房贷利率降低45个基点...

在低迷的房地产市场中，近期多家银行下调房贷利率。继联邦银行和西太银行下调房贷利率之后，Suncorp银行将三年期自住房和投资房房贷利率降低45个基点，三年期自住房贷固定利率低至3.49%，降息幅度在近期所有降息银行中拔得头筹。

近期宣布调整房贷利率的银行名单还在不断延伸：ING、ME Bank、麦格里银行、澳新银行……

官方数据显示，16％的新贷款采用固定利率。便宜的固定利率房贷产品是一种有效的营销策略，可以吸引并留住新客户。

近期银行下调房贷利率的另一个原因是资金成本下降，已接近一年多以来的最低水平。去年下半年澳洲银行业一度经历短融资成本相对较高的时期，许多银行纷纷上调房贷利率。

随着融资成本下降，银行是否会将2018年的加息完全“抹平”？分析师认为，由于利润率收窄，这轮商业银行降息并不会全面削减去年涨幅。

里昂证券（CLSA）银行分析师布莱恩·约翰逊（Brian Johnson）表示，虽然融资成本下降，存款市场改善，但由于只还息投资房贷正转为还本付息阶段，一些浮动利率房贷也转换为固定利率房贷，银行成本上升，吸引新客户的成本也在增加，且信贷增长和收入增长放缓，银行利润仍处于压力之下。

虽然一些银行已开始下调固定利率房贷产品的利率，但约翰逊认为，这只反映了债券利率降低，并不会延伸到其它房贷产品上去。

随着融资成本回到长期水平，分析师认为银行将维持房贷利率不变以缓解其利润率压力。

威尔逊投资策略主管约翰·洛克顿认为，考虑到最近的压力，银行将利用批发成本的下降来增加利润。

上周，昆士兰银行的半年报中，业绩净息差继续下降，也落后于去年同期水平。该银行2019上半财年利润率略微下滑1.94％，而2018下半财年由于融资成本增加，利润率下滑了1.98％。

不过，分析师认为，银行即使可以不将融资成本降低幅度传导给客户，但如果央行下调基准利率，银行则没有理由不直接将其传至市场。

AMP资本首席经济学家Shane Oliver表示，银行票据利率与预期的澳央行基准利率之间的差距现已回落至其长期平均值的0.23个百分点左右，降低了浮动利率房贷的融资成本，去年银行将房贷利率上调的0.1至0.15个百分点，或要下调。退一步说，银行几乎没有理由不完全传递澳央行的降息幅度。

但威尔逊投资策略主管约翰·洛克顿对此持有怀疑。他认为央行2019年不会降息，而即使央行降息，银行也不会完全传递澳央行的降息幅度。

他认为融资成本下降会推动银行股价上升，因为银行可借融资成本下降的机会提高利润率。