澳财有道｜ASX拟修改规则，“驱逐”不合规的中资上市公司

根据《澳洲金融评论报》的报道，澳交所（ASX）倾向于对上市企业采取更为强硬的监管措施，主要表现在清退部分包括中资企业在内的违规上市公司，同时出台新规，加强对不遵守澳交所规则的企业进行处罚。

博满金资首席执行官高松谕对此事发表了评论。

据了解，中国乳业（China Dairy）、澳洲传统理疗有限公司（Traditional Therapy Clinics,）、万旗商贸国际有限公司（Winha Commerce）、沃尔夫石油公司（Wolf Petroleum）、鼎盛鑫融资担保公司（Ding Sheng Xin Finance）和中国Premiere东方能源公司（Premiere Eastern Energy）均于2018年退市。在拟议改革的框架下，可能会有更多公司被澳交所除名。ASX也一直在加大对当地上市公司的审查力度。

目前，这些企业被摘牌的原因包括：未能及时提交账户、公司治理问题、未能回应澳交所查询，违反上市规则和股票长期停牌等。

在澳交所长时间停牌公司一览表（来源：彭博社）

相比于全球证券交易市场，澳交所上市的条件相对较低，这也是一些中资企业喜欢来澳上市的原因所在。目前的最基本准入条件如下表（点击放大）：

来源：MinterEllison | 澳大利亚证券交易所上市指南

ASX停牌时间规定

• 2016年之前，ASX允许上市公司无限期停牌

• 2016年ASX出台新规，强制连续停牌3年的公司自动退市

• 一家名为Mazu Alliance Limited的公司在2016规则出来之前，已经连续停牌了12年半

澳交所提出的变更措施中，包括引入公司高管和董事问责制、要求发布定期报告、并增加对股东的披露要求等。

澳交所提议的新变更措施

• 缩短公司可暂停交易的时间（缩短至2年，如果是因为没有提交账户报告而停牌，则只可停牌1年）

• 引入公司高管和董事公开问责制（public censure）

• 强制要求发布定期报告

• 加强季度报告方面的规则（可能要求同时有季度现金流报告和季度活动报告，目前在初创型企业领域，目前仅要求季度现金流报告）

• 提高对股东的披露要求