视频 | 澳股财报季到来!你持有的股票都上涨了吗?
从7月18日工程巨头CIMIC(ASX:CIM)发布财报以来,目前已有超过100家公司发布了财报,其中40%左右的公司符合预期,30%的公司超出预期,而剩余30%的公司不及预期。在此过程中,ASX200指数稳步上升,反映出市场较为积极的情绪。
澳财聚焦
主持: Blair Sun 以诺
嘉宾:Eva Zhuang 庄熠
视频编辑:Owen Yuan 袁文
一
财报季的主题:价值回归
值得注意的是,澳洲股市健康程度向好,但投资者避险需求正在升高,导致了股市的结构性调整。从年初到现在,虽然大盘表现出色,但中小盘股的估值和流动性在本年度均出现了一定程度的压缩。
而这样的宏观环境,也恰恰奠定了整个财报季的主题:股市对业绩稳健的公司进行了“奖赏”,生物制药、工业地产、旅游板块等欣欣向荣;与此同时,股市也对未能实现高增长的高估值股票进行打击,包括大麻股、小盘科技股等首当其冲。
细分行业来看,以医疗保健股CSL(ASX:CSL)、Cochlear(ASX:COH)为代表的离岸收入者纷纷汇报了汇率波动带来的利好影响,股价表现出众。
在政府对海外电商增收GST的新政保护下,本地零售商赢得了更好的发展契机。本地电商Kogan(ASX:KGN)在巩固“经营高性价比的电子产品”的品牌形象后,进行了旅游、手机套餐等业务扩张,净利润在一年内上涨了362.3%。
与此相反的,以人工智能为噱头的披萨品牌Dominos(ASX:DMP),在公布澳新业务增长不及预期、海外业务增长缓慢、而科技探索入不敷出后,当日股价下挫6.5%。作为ASX市场上做空率最高的五只股票之一,Dominos管理层需要对实质性的业绩进行深入考虑了。
另外,银行业丑闻日益升级,整个板块均表现不佳。以联邦银行CBA为例,18财年,CBA终于结束了连续8年的利润上涨记录。该板块未来的主题,仍在剥离非核心资产的“瘦身运动”上。
二
接下来的财报季中,有哪些板块值得关注?
我们可以从澳洲经济基本面出发,寻求发展向好的行业进行关注。
例如年初,我们对矿业服务这一十分具有周期性的行业进行了调研。其中,煤矿服务公司因大宗商品价格经历了长久的“寒冬”,仅剩Mastermyne Group(ASX:MYE)一家公司生存了下来。
在大宗商品价格回暖的过程中,这样的公司必将受益。仅仅半年的时间,该股就以100%的投资回报率回馈了当时的调研。
除此以外,澳元下跌,旅游板块持续收益——包括澳洲本地旅游和海外人士入境两个方面。在目前的财报中,我们看到澳洲两大博彩娱乐公司的VIP业务均出现了回归。在接下来的财报中,旅行和票务公司Webjet(ASX:WEB)就获得了不错的表现。
澳洲上升的城市人口以及下跌的失业率,为工业地产和办公楼地产带来了良好的发展基本面。工业地产巨头Goodman Group(GMG)财报表现强劲,该股也已实现了连续5年的持续上涨。
另外,中美贸易战对澳洲的一些企业而言实际上是利好消息。澳洲是全球第二大杏仁生产国,但出口杏仁中,中国市场占比不到1%。伴随中国对美国进口新人征收惩罚性关税,对于澳洲的杏仁生产商Select Harvest(SHV)是个好机会。
需要注意的是目前澳洲杏仁生产商的响应能力暂时有限,真正出现爆发性的增长将会是来年的收获季。