退休年龄推迟、养老金“被亏损”， 究竟怎样做才能安享晚年的幸福生活？

作者：Blair Sun 以诺

澳财网主播/编辑

blair.s@aocai.com.au

前段时间，联合国发布了《全球幸福指数报告》，对全球156个国家的幸福度进行了评定，其中，澳大利亚就以其优美的自然风光、完善的福利制度等优点入选了十大幸福国家。

但是现实情况却并不是那么美好。根据澳洲统计局的数据，由于生活成本太高，许多依靠政府退休金度日的澳洲人被迫选择到海外国家养老，而且去年的七月开始，澳洲准备用12年时间把退休年龄延长到70岁，这让更多的人担忧自己的养老金根本无法负担晚年生活。

这不禁让我联想，到2050年时，我们这代人已年老，那时候的世界会是什么样？

笔者出生在千禧一代，也就是1984年到1995年出生的人。差不多与电脑同时诞生，在互联网的陪伴下长大，嘴里念着”老板靠边站”的嚣张态度走入职场。

谈到责任心，我们这一代人的口碑往往很差。很显然，我们换工作的频率太高了。

我们忙着把钱花在吃喝玩乐上面，不会存钱买房，也没有长期储蓄的意识。

所以更不会考虑四五十年后的退休生活会是什么样。

但我又迷之自信地认为，自己可以至少维持或提高生活水平，并在年老的时候优雅地退休。

可现实究竟有没有我想象中的那么乐观？我今天想好好算算养老的这笔账。

本期《澳财聚焦》节目请到了博满金资首席分析师魏睿昊，以及博满财富的总经理刘梦麒来为我们分析一下如何在年轻的时候管理好自己的养老金，为晚年生活提早做打算，达到我们理想中惬意的退休人生。

澳财聚焦

撰稿：Blair Sun  以诺

主持：Blair Sun  以诺

嘉宾：Julius 魏睿昊

视频编辑：Owen Yuan  袁文

一

澳洲养老前景堪忧

澳洲是很多人眼中的“养老天堂”，目前养老体系世界排名靠前，毕竟税收也非常高，基本上符合高税收高福利的规律。

但近年来，随着澳洲税务加重、福利削减的趋势很明显，从各种报道看来，养老前景很不乐观。

由于目前的澳洲养老金和退休金制度往往是二三十年前甚至更早时间制定的，而人均寿命的增长速度远超当时的预期，使得不少人没有意识到自己的退休金不足，从而出现了不擅长“管理长寿”的问题。

博满金资首席分析师魏睿昊表示，不少人可能都没有意识到，目前澳大利亚甚至大多数发达国家的预期寿命都已经在80岁以上，这意味着人生中可能有四分之一甚至更长时间处于退休生活之中。一旦过快挥霍自己积攒下来的养老金，很容易出现最后十几年只能依靠政府养老福利金（Pension）生活。

据了解，澳大利亚主要城市的居民平均寿命为82.3岁，次发达地区的居民平均寿命仅为73.8岁。一旦延长退休年龄正式实施，意味着不少辛苦了一辈子的普通老人只能享受短短几年的清福。

可能有人会觉得，反正最后有政府兜底提供资金，就不怕没法生活。但目前，澳洲单身人士的养老福利金基准为两周862.2澳元，而夫妻两人每人每两周的养老福利金基准为622.8澳元。

尽管，符合条件的退休人士每两周还能领取养老补贴及能源补贴。但多数人表示这些钱只是勉强够活，为了提高生活质量，其中一些已经退休的人正在考虑重返职场。

澳洲老年人协会（National Seniors Australia ）的Ian Henschke 说：“很明显，这点养老福利金是不够的。经合组织最近进行了一项研究，发现澳大利亚1/3的退休人士都生活在贫困线以下。”

但即使抛开生活水平下降不说，随着更多人领取政府退休金，意味着政府财政压力的增加，最终只能进一步压低福利水平——比如说延迟退休时间。

根据2017年澳大利亚联邦政府财政预算规定，自2017年7月1日起，澳洲居民养老金领取年龄将逐渐延后，即1952年7月1日当天或以后出生的居民须年满65岁零6个月才符合领取资格。2017年7月至2023年7月，澳居民退休年龄每两年延迟半岁。而后2025年至2029年，澳居民退休年龄每年延迟半岁，直至达到70岁。

可以看得出，在政府的养老福利金（Pension）逐渐减少、退休年龄不断延长的情况下，许多澳大利亚人的确开始担心养老金无法负担退休后的生活开支，澳洲养老的前景十分堪忧。

对此，魏睿昊表示，要想在年纪大的时候过着舒服体面的生活，我们就不得不提早对自己缴的养老金（Super）进行投资管理。

二

为什么要重视我们的养老金（Super）？

相信很多读者跟我一样，认为养老金里面的钱现在也拿不出来跟自己没有关系。由于更换工作的缘故，也不清楚自己有多少养老账户。

不同于政府补贴的Pension，养老金（Superannuation）来自于工作时攒下来的积蓄，一直存在自己的养老金账户里产生收益。

绝大多数人认为养老金只是一种产品，并不清出养老金中到底包括什么以及如何进行管理。

针对这些问题，博满财富总经理兼高级理财顾问刘梦麒为大家总结了以下三点：

1

养老金里的钱就是你的钱

养老金里的钱是为您退休后养老所用。只要符合condition of release, 您就能取出来。一旦您到了退休年龄65岁，不管是否退休，或者达到支取养老金的法定最低年龄并且已永久退休，即可使用养老金里的钱。

2

养老金账户越多，管理越难越贵

在很多人的职业生涯中，可能有好几个雇主，而每一个雇主都必须为您在养老金账户上缴纳养老保证金(Super Guarantee)。

如果没有做过养老金规划的话，有的人可能有4、5个养老金账户。每个账户或许都投资了不同的产品，而且分别收取管理费。

3

养老金不是投资产品，是投资环境

而这一投资环境是为了退休生活这个唯一目而存在的。正是因为政府越来越把退休养老的责任归到每个人自己身上，所以在投资到这个环境里能获得诸多优惠。

刘梦麒认为，澳洲养老金是“被遗忘的宝地”，并且总结了养老金的三大超能力。

1

减税

在养老金积累阶段，当您的工资达到一定水平时最高的税率是47%的时候，进入养老金的那部分只需交15%。

另外，如果您的工资收入是最高税率时，您在养老金以外的投资回报也会按最高税率来交税， 而在养老金以内的投资回报只收15%的税，如果您在养老金里拥有投资超过12个月，增值税capital gain也只收10%。

2

免税

退休时，您就可以使用养老金了，假如您在养老金里的投资不超过160万澳币，那么从养老金里而来的收入是不用交税的。另外，这个时候养老金里面的投资回报，或者增值，都不需要您交一分钱的税。

3

保护

如果宣布破产，养老金里的钱是被保护的。特别对于小生意老板和专业人士，在金融上出现问题时，这对他们的财产保护非常重要，因为如若破产后，债主不能动养老金里的钱。

在本期《澳财聚焦》节目中，刘梦麒为我们介绍了澳洲的养老金管理方式，并且用了一个非常有趣的比喻帮助我们理解，就是“洗澡”。

养老金三种管理方式：

• 第一类 Group Super

  Group Super就相当于“大澡堂子“。投资选择很有限， 不透明，费用结构也比较不合理。所以今年的联邦政府财政预算案特别也出台了一些关于group super费用的调整。

  
  

• 第二类Personal Super

  Personal Super就相当于自己的“包间”。选择会更多，更加干净透明，包括各类股权债券另类投资的选项，还有有私人定制的理财顾问服务，性价比更高。

  
  

• 第三类SMSF

  SMSF是自我管理养老金, 这就像建立一个自己的澡堂子。这类的费用会更高，承担的责任最多，合规的风险也最高。好处包括选择更加广泛，比如可以借钱买投资房。

三

澳洲养老金基金未来十年将减半

澳洲有很多专门的养老金管理公司(super fund)，他们为每个会员管理个人的养老金帐户，并根据会员的要求利用养老金帐户里的资金进行投资活动。

据统计，澳大利亚养老金的规模目前高达2.6万亿澳元，但是，在过去十年当中，四分之一的养老金一直未能达到收益率标准，这就意味着大约五百万人的养老金处于缩水的状态。根据毕马威会计事务所的预测，澳大利亚养老基金的数量在未来十年将减半。

毕马威资产与财富管理主管Paul Howes表示：“我们的分析显示，生产力委员会对系统效率的审查将为小型基金带来重大挑战，如果PC建议一个违约赔偿金的限制，那么这可能会导致许多小型基金消失。尽管进程非常缓慢，但我们相信未来几年这一步伐将大幅加快。”

毕马威指出，2018年将是该行业的关键一年，生产力委员会和皇家委员会将发起进一步的政策变革。皇家委员会对银行的纵向财富业务的调查可能会对行业的某些部门施加更大的压力，并且关于基金成员的新规可能会伤及部分养老金。

毕马威还评估了APRA的立法指标，如运营成本、净现金流量、滚存率和成员变动等。Adam Gee表示：“我们的分析表明，许多基金可能很难满足APRA在成员结果测试中列出的许多指标。”

另一方面，博满金资首席分析师魏睿昊提到，自管养老基金部门正在继续扩张，这将会对养老金基金行业造成很大的冲击。关于基金成员的立法新规可能会对资金的持续生存能力产生重大影响，特别是那些不能为成员提供有力结果的基金。

此外，技术和数据会继续成为影响养老基金业绩的重要因素，为基金成员量身定制服务会兴起，这无疑将给缺乏投资这些技术能力的小型基金带来挑战。

四

养老金投资需谨慎

世界上最痛苦的事就是人死了，钱没花完；但世上更加痛苦的是人还活着，钱没了。

这原本是赵本山小品中的一句笑话，而在现实生活中，却是巨大的悲哀。

随着皇家委员会调查的深入，各大银行和金融公司不断有丑闻曝光。许多澳洲人毕生的积蓄都因委托银行理财化成了泡影。

在很多投资人在把养老钱交给银行来打理，交了高昂的管理费之后，财务状况却变得越来越糟糕。

最近一条让澳洲人火大的消息是：一对老夫妻原本靠自己辛苦打拼的积蓄，大概有270万澳元的样子，准备安度晚年，并且留一部分财产给儿女，但是这笔钱却被麦格理银行的理财专家给“理”没了。

据悉，麦格理银行的理财顾问鼓励这对夫妇利用这笔钱建立了一个高风险投资组合，其中更是包括一个称得上是“金钱无底洞”的采矿项目。虽然最终没有完全归零，但基本上损失了90%以上的资金。可以说是一个非常令人痛心的一个结果。

魏睿昊先生表示，这是因为麦格理银行没有完全考虑这对老夫妇本身的需求。

对于老年人来说，将积蓄用来投资是合情合理的。但理财的目标不应该是如何获取更高的收益，配置少量自主选择进入和退出的高风险资产是给老人的生活添彩，但是更多的我们要考虑的是如何让他们手中的钱保值。

而麦格理银行之所以将他们的钱投入到高风险的项目中，最简单解释就是，这些项目可以让银行收取更高昂的交易费用。

魏睿昊表示，银行之所以可以把养老的钱随便用，是因为银行通过他们的收入，将他们归类为资深投资人（Sophisticated Investor）。因为根据澳大利亚法律规定，净资产超过250万澳元就可以被划分为“资深投资者"。

虽然从资产上定义，这对老夫妇属于这个类别，但是站在需求的角度来看，他们更需要的是稳妥型的投资方案，承担不起这么严重的损失。

所以，银行在这方面显得非常没有“道德“，从一个理财师的角度出发，他们完全忽视了这对老夫妇的核心需求。

对此，博满财富总经理刘梦麒认为在为自己养老金投资规划是一定要问自己这三个问题：

1. 打算什么年龄退休开始使用养老金里的钱？

2. 希望有多少钱来满足自己退休生活？

3. 希望获取多少的回报以及接受多少的风险？

因为，根据每个人不同的情况和目标，来做适合自己的资产配置和投资计划。

比如，一个刚工作的人，养老金才刚开始积累，离退休还有30多年，那么一般他的目标有可能是以增值为主，愿意承担高风险来获取高资产增值。

相反，一个快退休的人，看着自己积累了整个工作生涯的养老金，计划着退休后的美好生活，那么他一般希望资产保值并提供足够的收入来满足自己的需求。

同时，最大化利用合适的contribution strategy，不但可以获得更好税务优惠，还能帮助自己达成退休目标。

结语

事实上，如果可以更早地进行长期财务规划，尤其是充分考虑退休后的计划，完全可以避免绝大多数退休后“破产”的窘境。

而澳大利亚本身也有着比较开放和完善的金融市场，不管是年轻时候就可以开始进行规划的养老金和全面理财，还是更多面向老年人的各种养老保险产品，都可以帮到每个人。

笔者觉得，全社会都应该提倡通过主动的财务规划，这不仅可以使自己退休后过得更好，也可以让自己的子孙后代减少一些税赋和获得更好的社会福利；这更意味着未来可以少领一份政府退休金，让政府的财力可以用于那些无法自食其力，更加需要帮助的人群。