面对APRA送出的“开闸”大礼 银行为什么如此冷静？

昨日（周四）澳审慎监管局（APRA）宣布了一条重磅消息：10%的投资房贷增长限制解除了！

2014年底，面对热火朝天的悉尼和墨尔本楼市，APRA为银行设定了“投资房贷增长率不得超过10%”的规定。这道束缚了银行三年多的闸门现在终于打开了。只要在过去六个月投资房贷增长未超过10%并加强了房贷审核的银行，都可以不再受此限制。对于不能证明符合上述要求的存款机构，投资房贷增长限制还继续适用。不过，APRA于2017年3月颁布的另一个“只还息房贷不得超过新增房贷30%”的政策，仍然不变。

在周四的公告中，APRA主席Wayne Byres的态度相当乐观，表示取消10%投资房贷增长上限的规定，是因为贷款标准有所改善，信贷增长放缓。

监管闸门放开，对银行当然是喜讯。据不完全统计，今年全澳已有26家存款机构下调了投资房贷利率，现在，银行似乎可以放开手脚，进一步下调投资房贷利率，去争夺投资房贷市场了。

然而这个重磅炸弹没能炸出应有的动静。就在APRA发出政策变动公告的同一天，瑞银（UBS）放出一个更大的炸弹：一举将澳洲第二大抵押贷款银行西太银行（Westpac）的目标价从31澳元下调至26.5澳元。当日西太银行的股价下跌了4.5%，落到28澳元以下。

瑞银：更大的炸弹？

澳洲地产的长期观察者都知道，瑞银自去年以来就一直对澳洲的房地产业持担忧和谨慎的态度。

早在去年9月，瑞银在一份报告中称三分之一澳洲房贷借款人在申请房贷时向银行提供的信息并非“完全符合事实或准确”，估计银行账面上趴着5000亿澳元“说谎贷”。

近期瑞银再次发出警告，称过去几年澳洲的房贷标准急剧下降，借款人经常夸大收入，并低估开支，给银行体系带来重大风险。

瑞银分析师Jonathan Mott对2015年6月至2016年8月期间西太银行的420笔贷款进行了分析后发现：29％的贷款没有核查最低收入；86％的贷款中生活费用等于或低于银行业目前普遍使用的“家庭支出衡量标准”（HEM）；在30％的贷款谎报了财务状况；9％贷款本不应该获批。并且这些样本也由APRA委托的会计师事务所普华永道审查过。