AETOS Capital Group：每周汇评 (2017-12-28)

美债收益率下滑，美元依然延续跌势（DXY）

前言：目前已经是2017年最后一周，但市场对美元仍然“无爱”。周三美元延续近期跌势，日内尽管周三美国经济数据表现较为疲弱，其中消费者信心急剧下滑，成屋签约销售增速放缓，但事实上，在这些数据出炉之前，美元跌势早已开始。导致美元下挫的“催化剂”是美债收益率，周三交易日伊始，美债收益率便呈现下滑态势，这扼杀了美元在年底反弹的希望。

在技术面上，94一线已成为美元久攻不破的重要阻力，加之假期临近，市场流动性减弱，在没有其他重大利好的情况下，美指短期很难突破94整数关口，预计年底前将在92.76-94区间震荡。目前来看，美元指数若跌破92.13则令主要趋势偏向下行，这将导致最终跌向90.68。

总结：鉴于10年期美债收益率下挫近6个基点，周三美元遭到的抛售还算相对温和。因投资组合在季末和年底调整持仓引发资金变动，12月份可能会出现强劲的美元抛售。尽管美股在12月仅略微跑赢，但第四季度和全年的强劲表现发出了强劲的美元抛售信号。周四美国方面将公布贸易帐、初请失业金以及芝加哥PMI，这将是今年最后一批有分量的美国经济数据。上方阻力位93.57，下方支撑位92.58。

DXY  Chart D1 (日 图)

商品货币全线走强，澳元剑指0.78（AUD/USD）　　

AUD/USD Chart H4（4小时图）

前言：周三澳元/美元攀升至10月22日以来最高水平，因商品相关货币受到油价和金价上涨的额外提振。随着澳大利亚经济的好转和大宗商品价格的上涨，尤其是澳大利亚铜价格的上涨，明年澳元将上涨。通胀也在上升，预计澳大利亚央行将在明年晚些时候加息。这些预期支撑了澳元。今日澳洲将公布新屋销售和私营部门信贷数据，如表现积极，或促使汇价升穿0.7800。

在技术面上，澳元/美元突破了主要斐波那契水平即10月/12月跌势的61.8%回撤位0.7745，而4小时图上的技术指标支撑继续上行，因技术指标正试图重启涨势，动能远位于100水平上方，RSI位于77。20均线几乎垂直走高，当前位于0.7720附近。不过，关键支撑位于签署斐波那契水平0.7745，进一步支撑位于0.7700关口，如汇价接近后一水平买盘兴趣很可能会浮现。

总结：总体而言，澳洲联储和美联储之间的货币政策背离风险将持续下去，但以如此缓慢和渐进的速度，不太可能导致澳元/美元过度波动。如果美联储在2018年未能实现至少2次升息，则澳元/美元的下行风险将受限于0.75区域，这可能会成为一个吸引投资者的因素。上方阻力位0.7810，下方支撑位0.7730。

技术性买盘提振，黄金有望上攻1300（XAU/USD）

XAU/USD Chart H4（4小时图）

前言：国际现货黄金周四(12月28日)亚洲时段盘初交投在1287.50美元/盎司的近一个月高位附近，周三美元兑一篮子货币跌至三周半低位。同时，受到技术买盘的提振，现货黄金当天连续第八个交易日上涨，盘中最高触及1288.50美元/盎司，并且有望录得七年来最大的年度涨幅，后市剑指1300美元的整数关口。

在技术面上，黄金4小时走势，昨日价格继续走高，并且突破78.6%回调位阻力1286，上升动能强劲，预计将进一步走高，短线的关键阻力位于11月27日高点1300附近，突破该位置将继续大幅反弹。

总结：本周因假日交易日缩短，这将令交易量降低，可能会给黄金带来一定的卖压。尽管对黄金未来三个月的走势保持谨慎态度，但依然认为回撤是增加头寸的机会。过去，货币政策正常化的早期阶段都会损及黄金，但这次的调整可能只会与不断上升的通胀同步。低通胀最终在2018年将使实际利率保持低位，为黄金市场提供最大支撑。上方阻力位1300.00，下方支撑位1275.70。

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